Выбор метода определяется характером объекта оценки, условиями его использования и полнотой информационной базы о ценах и параметрах аналогичных образцов машин, оборудования или транспортных средств.
В практике наиболее широко применяются следующие методы, основанные на сравнении рыночных продаж:
- метод прямого сравнения продаж;
- метод аналогового сравнения продаж;
- метод направленных корректировок;
- методы статистических (корреляционных) моделей;
- метод удельных экономико-технических показателей.
Метод прямого сравнения продаж
Метод прямого сравнения продаж основывается на сравнении продаж объектов идентичных с оцениваемым, по которым были заключены сделки в недавнем прошлом, или есть цены предложений идентичных объектов. Данный метод наиболее эффективен в условиях активного состояния рынка, обеспечивающего в большом объеме достоверные данные по совершаемым сделкам. Применяется для универсального и серийного оборудования.
Если функциональные и параметрические характеристики объекта оценки и объекта сравнения идентичны, то поправки к стоимости сравниваемого объекта будут определяться только по элементам сравнения, указанным в Сравнительный подход к оценке стоимости станков и оборудования т.е. на состояние объекта, местоположение, условия рынка и т.д.
Скорректированная стоимость аналога (как нового) на момент оценки будет определяться по формуле:
Са = Ц х Кмо/ (1 - Кфа) ± Сдоп
Метод аналогового сравнения продаж
Метод аналогового сравнения продаж предполагает определение стоимости объекта на основе анализа цен продаж (или предложений) аналогичных (но не идентичных) объектов и корректировки стоимости аналогов на все отличия от объекта оценки по элементам сравнения (функциональные, параметрические, условия и время продаж и т.д.).
Цену объекта-аналога анализируют и корректируют, приводят к дате оценки с учетом инфляции и определяют стоимость аналога (как нового) на момент оценки СА по формуле, приведенной в п. 5.2.
Функциональное и экономическое устаревание сравниваемых объектов вторичного рынка косвенным образом отражаются в цене продажи данных объектов. Поэтому при оценке на основе подхода сравнения рыночных продаж определению подлежит только физический износ, причем часто не величина износа, а его влияние на стоимость.
Пример 1.
Необходимо определить рыночную стоимость токарно-винторезного станка КА 280, обеспечивающего обработку деталей диаметром до 400 мм и длиной до 1 000 мм. К станку прилагается комплект инструментов и приспособлений. На момент оценки комплект инструментов стоит 15 000 руб.
Станок проработал 4 года.
Дата оценки - январь 2004 года.
Решение:
1. Собраны следующие данные по продажам аналогичных объектов (табл. 1):
Таблица 1
Показатели |
Аналог 1 |
Аналог 2 |
Аналог 3 |
Модель станка |
КА-280 |
Samat 400M |
СА 562 С100 |
Диаметр обрабатываемой детали, мм |
400 |
400 |
500 |
Длинна обрабатываемой детали, мм |
1000 |
1000 |
1000 |
Год выпуска |
03.2001 |
11.2003 |
06.2000 |
Дата продажи |
04.2003 |
12.2003 |
05.2003 |
Наличие комплекта инструмента |
нет |
есть |
нет |
Цена продажи с НДС, руб |
168 000 |
300 000 |
230 000 |
2. Среднемесячный рост цен на металлообрабатывающие станки в 2003 году составил 2%.
3. «Коэффициент торможения» для токарно-винторезного станка п = 0,79 (Приложение к 4 главе).
4. Параметрический коэффициент определяем по формуле:
Кз =(400/ 500)0.79 = 0,84
5. Результаты расчетов приведены в табл. 2:
Таблица 2
Показатель |
Объект |
Аналог 1 |
Аналог 2 |
Аналог 3 |
Цена продажи |
|
168 000 |
300 000 |
230 000 |
Диаметр обрабатываемой детали, мм |
400 |
400 |
400 |
500 |
Корректировка К1 |
|
1 |
1 |
0,84 |
Итого: стоимость, руб |
|
168 000 |
300 000 |
193 000 |
Момент действия цены |
01.2004 |
04.2003 |
12.2003 |
05.2003 |
Период от момента продажи до момента оценки, мес |
|
9 |
1 |
8 |
Корректировка, Кмо |
|
(1 + 0,02)9 = 1,2 |
(1 + 0,02)1 = 1,02 |
(1 + 0,02)8 = 1,17 |
Итого: стоимость, руб |
|
201 600 |
306 000 |
226 044 |
Год выпуска |
|
03.2001 |
11.2003 |
06.2000 |
Период эксплуатации, лет |
|
2,1 |
0,1 |
3,11 |
Износ при нормативном сроке службы 15 лет |
4/ 15 = 0,27 |
2,1/ 15 = 0,14 |
0,1/ 15 = 0,007 |
3,11/15 = 0,207 |
Корректировка физического износа, Кф |
|
1/ (1 - 0,14) = 1,16 |
1/ (1 - 0,007) = 1,007 |
1/ (1 - 0,207) = 1,26 |
Итого: стоимость, руб |
|
233 856 |
308 142 |
284 815 |
Комплект инструмента |
есть |
нет |
есть |
нет |
Корректировка на стоимость инструмента |
|
+15 000 |
|
+15 000 |
Итого: стоимость, руб |
|
248 856 |
308 142 |
299 815 |
Средняя стоимость аналога (как нового) на момент оцнки будет равна:
(248 856 + 308 142 + 299 815)/ 3 = 285 604.3 руб
Рыночная стоимость токарно-винторезного станка будет равна:
Ср = Са х (1 - 0,27) = 285 604,3 х 0,73 = 208 491 руб
Список литературы
- Антонов В.П., Рощина Г.М. Результаты переоценки и анализ состояния основных фондов предприятий связи России. // Вестник Ассоциации «Русская оценка». - 1998. -№ 4. - с. 46-53.
- Антонов В.П. Специализация в оценочной деятельности как гарант качества. // Вестник Ассоциации «Русская оценка» - 1999. - № 1. - с. 4-11.
- Андрианов Ю.В. Оценка автотранспортных средств. М.: Дело, 2002. - 488 с.
- Андрианов Ю.В., Юдин А.В. Систематизация расчета при оценке машин и оборудования // Московский оценщик - 2003. - № 4. - с. 46-54.
- Аристов А.И., Волков П.Н., Дубицкий Л.Г. и др. Ремонтопригодность машин. М.: Машиностроение, 1975. - 368 с.
- Бархатов А.П. Международный учет. М.: Маркетинг, 2001. - 288 с.
- Бондарь В.А., Зоря Е.И., Цагарели Д.В. Операции с нефтепродуктами. М.: Паритет, 1999.-338 с.
- Бухгалтерский учет основных средств / Под ред. С.А. Николаевой. - М.: «Аналитика-Пресс». 2001. - 216 с.
- Верхозина А.В. Правовое регулирование оценочной деятельности. М.: РОО, 2003.-488 с.
- Витте С.Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве, читанных его императМоскваому высочеству великому князю Михаилу Александровичу в 1900-1902 годах. / Предисл. Ю.Н. Калашнова и В.М. Широнина - М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997. - (Экономическая история России).
- Владимирский земский сборник №1, 1879 г.
- Владимирский земский сборник. 1883 г.
- Голубков Е.П. Маркетинговые исследования. - М.: «Финпресс», 2000 г., 245 с.
- Гранова И.В. Оценка недвижимости. СПб.: ПИТЕР, 2001. - 208 с.
- Грибовский СВ., Баринов Н.П., Анисимова И.Н. О повышении достоверности оценки рыночной стоимости методом сравнительного анализа // Вопросы оценки-2002.-№ 1.-с. 2-10.
- Грибовский С.В., Сивец С.А., Левыкина И.А. Новые возможности сравнительного подхода при решении старых проблем // Вопросы оценки. - 2002. - № 4. - с. 22-29.
- Грязнова А.Г., Федотова М.А., Эскиндаров М.А., Тазихина Т.В., Иванова Е.Н., Щербакова О.Н. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). М.: Интерреклама, 2003.-543 с.
- Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 1342 с.
- Доклад Владимирской земской управы очередному земскому собранию. 1883 г.
- Европейские стандарты оценки. М.: РОО, 2003. - 264 с.
- К вопросу о скидках. Статистический отдел Ярославского губернского земства. Выпуск №91, 1912 г., 8 с.
- Ковалев А.П. Оценка машин и оборудования: Учебно-методическое пособие. - М.: Российское общество оценщиков, 1995.
- Ковалев А.П. Оценка стоимости имущества промышленного предприятия: Учебное пособие. - М.: Станкин, 1995. -79 с: ил.
- Ковалев А.П. Оценка машин, оборудования и транспортных средств. Академия оценки: М., 1996.
- Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов: Учебно-методическое пособие. — М.: Финстатинформ, 1997. - 175 с.
- Ковалев А.П., Кушель А.А., Хомяков B.C., Андрианов Ю.В., Лужанский Б.Е., Королев И.В., Чемерикин С.М. Оценка машин, оборудования и транспортных средств. М.: Интерреклама, 2003. - 445 с.
- Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000. - 420 с.
- Козлов В.В. Техника оценки машин и оборудования // Вопросы оценки - 2002. -№2. -с. 48-63.
- Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. - М.: «Ростинтер», 1996. - 704 с.
- Крайнев А.Ф. Словарь справочник по механизмам. М.: Машиностроение, 1981. -438 с.
- Краснобаев В.В., Коломиец В.В., Айгинин А.А. Практические аспекты использования математических моделей физического износа объектов недвижимости // Московский оценщик - 2003. - № 5. - 20-24 с.
- Красс М.С. Математика для экономических специальностей. М.: Дело, 2003. - 704 с.
- Лазарев П.Ю., Лошков В.В. Практические аспекты оценки влияния проведенных ремонтов на стоимость оборудования // Московский оценщик - 2002. - №5.-33-37 с.
- Машиностроение. Терминологический словарь. Под общей редакцией Ускова М.К. и Богданова Э.Ф. М: Машиностроение, 1995. - 590 с.
- Международные стандарты финансовой отчетности 1999: издание на русском языке: М.: Аскери-АССА, 1999. - 1135 с.
- Микерин Г.И., Недужий М.И., Павлов Н.В., Яшина Н.Н. Международные стандарты оценки. М.: Типография НОВОСТИ, 2000.
- Микерин Г.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И. Методологические основы оценки стоимости имущества. М.: Интерреклама, 2003. - 682 с.
- Мызин А.А. Практические примеры подбора аналога и расчета стоимости обо рудования связи на основе затратного подхода. // Вестник Ассоциации «Русская оценка». - 2000. - № 1.-с. 28-34.
- Нормы расценок машин и приспособлений по льнопрядильному и льноткацкому, бумагопрядильному и бумаготкацкому производствам. Владимирское губернское земство. 1911 г.
- Организация и методы оценки предприятия (бизнеса). Под редакцией Кошкина В.И. М.: ИКФ ЭКМОС, 2002. - 942 с.
- Основные средства. Бухгалтерский учет в 2004 г. М.: ЭКСМО, 2004. - 256 с.
- Особенности оценочной деятельности применительно к условиям новой экономики: Хрестоматия. М.: Интерреклама, 2003. - 240 с.
- Оценивая машины и оборудование. Под ред. Дж. Алико. - Перевод избранных глав (гл. 2, 4-9, 13) подготовлен Институтом Экономического Развития Всемирного Банка при содействии Российского Общества Оценщиков, 1995.
- Оценка машин и оборудования: Учебное пособие / Под общей редакцией В.П. Антонова - М.: Институт оценки природных ресурсов, 2000. - 340 с.
- Оценка машин, оборудования и транспортных средств: Учебное пособие / Подобщей редакцией В.П. Антонова - М.: Институт оценки природных ресурсов, 2001.-392 с.
- Оценка недвижимости. Под редакцией Грязновой А.Г. и Федотовой М.А. М.:Финансы и статистика, 2002. - 493 с.
- Оценка оборудования средств связи Учебное пособие / Под общей редакцией В.П. Антонова - М.: Институт оценки природных ресурсов, 2001. - 338 с.
- Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Серия «Оценочная деятельность»: Учебно-практическое пособие. АвтМоскваий коллектив. Ответственный ред. - В. Рутгайзер. - М.: Дело, 1998. - 240 с.
- Оценочная деятельность. Сборник нормативных документов. М.: МЦФЭР, 2003.-336 с.
- ПБУ 6/1. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств».
- Проект предполагаемых изменений существующих норм для оценки фабрик и заводов Владимирской губернии. 1896 г.
- Попеско А.И., Ступин А.В., Чесноков С.А. Износ технологических машин и оборудования при оценке их рыночной стоимости. М.: РОО, 2002. - 241 с.
- Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М: ИНФРА-М, 1997. - 496 с.
- Самойлов А.Г. Интерполяция и экстраполяция в задачах оценки собственности. Вестник Ассоциации «Русская оценка», 1997. - № 2. - с. 12-19.
- Самойлов А.Г. Вероятностный подход в теории оценки. // Вестник, 1998. - № 3. -с. 4-18.
- Самойлов А.Г. Износ машин и оборудования. // Вестник Ассоциации «Русская оценка», 1998. - № 4. - с. 54-76.
- Самойлов А.Г. Формирование базовой экономической информации для оценки стоимости машин и оборудования. // Вестник Ассоциации «Русская оценка», 2000. -№1. -с. 4-11.
- Саприцкий Э.Б. Методология оценки стоимости промышленного оборудования. - М: Институт промышленного развития (Информэлектро), 1996. - 64 с: с илл., табл.
- Саприцкий Э.Б., Любаров А.Э. Некоторые методические вопросы оценки рыночной стоимости промышленного оборудования. // Вопросы оценки. - 1996, январь-март. - с. 51-63.
- Соловьев М.М. Оценочная деятельность. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 224 с.
- Сото Э. Загадка капитала. М.: Олимп - Бизнес, 2001. - 263 с.
- Становление оценочной деятельности в России. М.: Институт оценки природных ресурсов, 2001. - 446 с.
- Тарасевич Е. И. Методы оценки недвижимости. - СПб: СПбГТУ, 1997.
- Тарасевич Е. И. «Оценка недвижимости». - С-П: изд. СПбГТУ, 1997.
- Труды комиссии по вопросу об организации земско-статистических оценочных исследований. М., 1898 г.
- Устименко В.А. О возможностях использования модели арбитражного ценообразования для расчета ставки дисконтирования в Российских условиях // Московский оценщик. - 2003. - № 4. - с. 28-34.
- Учет коммерческих расходов и расходов непроизводственного характера. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. - 112 с.
- Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бизнеса. Учебник. М.: ЭКМОС, 2000. - 352 с.
- Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ., - М.: «Дело Лтд», 1995. - 480 с.
- Харрисон Генри С. Оценка недвижимости: Учебное пособие. Пер. с англ. - М.: РИО Мособлупрполиграфиздата, 1994.-231 с: ил., табл., граф.
- Черпаков Б.И., Альперович Т. А. Книга для станочника. М.: ИРПО, 1999.-336 с.
- Шамышев С.К. Оценка машин и оборудования (по архивным материалам). // Вестник Ассоциации «Русская оценка», 1998. - № 4. - с. 77-89.
- Шерстюков Н.Г. Об оценке рыночной стоимости партий непроизводственного оборудования в условиях вынужденной и ускоренной продажи. // Вопросы оценки - 2003. - № 1 - с. 20-27.
Москва, "Русская оценка", Редактор В.П. Антонов
Полезные ссылки по теме
Оценка оборудования. Цены на станки